如图所示，如果提干给出modified duration及spread duration，那么计算价格变动时候，应用哪个duration？
pzqa015 · 2023年02月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
对于非国债，是不会定量考察基准利率和spread变动，对债券价格变动的影响的。
因为modified duration衡量的是基准利率变动对债券价格的影响；spread duration衡量的是spread变动对债券价格的影响，实际上，基准利率与spread是有负相关性的，所以，他们对债券价格的影响，没法通过spread duration和modified duration来定量考察。
对于国债，没有spread，是可以用modified duration来定量计算利率变动对债券价格的影响。
本提问的是high yield bond，只能定性考察，不会让计算价格变动。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！