框架图里面说到term premium are positive and increae with maturity.
那当收益率曲线出现倒挂invert的时候，ST利率大于LT利率，那这个观点是否不成立？
笛子_品职助教 · 2023年02月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
框架图里面说到term premium are positive and increae with maturity.
那当收益率曲线出现倒挂invert的时候，ST利率大于LT利率，那这个观点是否不成立？
Hello，亲爱的同学！
倒挂的时候这一观点不成立哦。
term premium是正的是个一般性的，普遍性的正常现象。倒挂不是正常现象，也是不多见的。
所以美国只要利率一倒挂，市场就会预期降息，通过降息（降息作用于短端更多）来扭转这个倒挂现象。
而中国几乎看不到利率倒挂，长期利率总是会比短期利率高那么一些。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！