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严武1868 · 2023年02月05日
品职教育 2023.08 FRM二级基础班讲义 Market Risk Management 墨迹版, 第20页中，李老师说，95% ES与 97.5%VAR 的结果相似。
李老师说的 方法是 看损失最大的5个极端值的平均，这种计算的方式：
（ 100 + 99 + 98 + 97 + 96 ）/5 = 98 而不是97.5.
具体问一下，97.5是如何得出的？
李坏_品职助教 · 2023年02月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
李老师的意思是95%的ES和97.5%的VaR是最接近的，不是说严格相等。
95%的ES就相当于尾部5%的数据求算术平均数，粗略估算，直接把尾部5%除以2，这样就是100%-2.5% = 97.5%。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
