short forward

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

这其实就是对冲的原理，那对冲的原理是什么呢？这一点在一级衍生中我们就开始学习了，对冲的原理就是：担心什么发生，就采取一旦这件事发生我们可以获利的策略。

对应到这里，我们持有外币资产，担心外币贬值，因此对冲需要做的就是采取在外币贬值的时候可以获利的操作，有两种一是long put on外币，也就是买保护，这个同学应该是理解的；第二种方法就是short forward on 外币。

为什么short forward on 外币可以实现在外币贬值的时候获利呢？

Short forward头寸，即在合约到期的时候需要按照合约约定的汇率将外币转成本币。

假设手里有1块钱的外币美元资产，然后forward合约约定的汇率是CNY/USD=6.5，即在合约到期的时候可以转成6.5人民币。

我们持有美元资产就是担心美元会贬值嘛，假如真的贬值了，变成了CNY/USD=6，那么如果没有这个short forward合约的话，只能转成6美元人民币了，所以short forward合约可以帮助我们在外币美元真的贬值的时候获利，因此我们担心美元贬值，就需要short forward on美元哈。

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