Diana · 2023年02月04日
NO.PZ2022081802000006
问题如下：
Question With respect to the portfolio management process, asset allocation decisions are most likely made in the:选项：
A.execution step. B.planning step. C.feedback step.解释：
SolutionA is correct. Asset allocation decisions are made in the execution step.
B is incorrect. Asset allocation decisions are not made in the planning step.
C is incorrect. Asset allocation decisions are not made in the feedback step.
不得先计划好投在各类资产上的比例吗？
pzqa27 · 2023年04月21日
嗨，爱思考的PZer你好：
首先明确一下，即使是考试中，asset allocation也是要选execution step，这是原版书里明确写出来的。投资组合执行的第一步就是资产配置，即需要决定各个资产在组合中的权重。而IPS中的这个，原版书的描述是许多投资者他可能会指定一个资产配置，比如我就偏好债券类型的投资，那么我要求你在之后的配置里债券要占到60%。诸如此类的。再或者说附录里面会规定怎么去做资产配置的方法，多长时间rebalance一次，这些是要在IPS里面事先说好，免得秋后算账。但是真正的资产配置，分配权重，是在execution这一步，而不是planning
2015121802000056这道题，他说IPS里面包含什么。A选项说 sets the assets allocation strategy，这的确是IPS里面包含的 就是我刚说的，规定要怎么去做资产配置，多长时间rebalance一次，这是对的。或者排除法BC两个都是也都是错的。
这个ips里面的saa并不是我们理解的那种分配资产权重。何老师也是这样讲的，IPS里面的SAA是倾向于指导性的规定，或者一些客户的特殊要求等等。这类。而不是真的开始分配
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
pzqa27 · 2023年02月05日
嗨，爱思考的PZer你好：
planning的部分主要是写客户的IPS，明确客户的投资目标和投资限制有哪些
而execution step的部分就是我们说的asset allocation的部分，主要包括，Tactical asset allocation和Strategic asset allocation以及ESG的考量。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
REY1225 · 2023年04月21日
请对比NO.PZ2015121802000056题目，答案是不是正好相反。那道题现实Strategic asset allocation在IPS中
NO.PZ2022081802000006 问题如下 QuestionWith respeto the portfolio management process, asset allocation cisions are most likely ma in the: A.execution step. B.planning step. C.feeastep. SolutionA is correct. Asset allocation cisions are ma in the execution step.B is incorrect. Asset allocation cisions are not ma in the planning step.C is incorrect. Asset allocation cisions are not ma in the feeastep. Strategic asset allocation是在plan阶段吧？
NO.PZ2022081802000006问题如下QuestionWith respeto the portfolio management process, asset allocation cisions are most likely ma in the:A.execution step.B.planning step.C.feeastep.SolutionA is correct. Asset allocation cisions are ma in the execution step.B is incorrect. Asset allocation cisions are not ma in the planning step.C is incorrect. Asset allocation cisions are not ma in the feeastep.asset allocation为execution step，而strategic asset allocation 是planning对吗？因为有个战略部署所以算计划吗？谢谢老师。
