factor-base AA里说这些factors都是和市场correlation比较低的，因为都是通过L/S头寸做出来的，market exposure are removed，但接下去的那张表里第一栏是factor的举例吗？这些因子不是和market相关性应该很高吗？
lynn_品职助教 · 2023年02月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
factor-base AA里说这些factors都是和市场correlation比较低的，因为都是通过L/S头寸做出来的，market exposure are removed，但接下去的那张表里第一栏是factor的举例吗？这些因子不是和market相关性应该很高吗？
是的，它的意思是通过头寸只暴露选中的factor一个risk，市场风险都通过L/S对冲掉了，当然相关性低。并不是说选一些相关性低的factor.
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！