CME押题这题出售了1000份put option, delta 是-0.364， 那对应的股份数不应该是-1000/-0.364吗？为什么用乘呢？
Hertz_品职助教 · 2023年02月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
不是这样子的哈
首先put option的delta是（-0.364），然后sell 1000份的put，这1000份的卖出的put对应的delta就是（-1000）*（-0.364）=364.
Delta对冲需要保证对冲工具的delta和对冲标的的delta相等才行。所以假设我们要对冲卖出的这1000份put的delta，那么就需要保证股票的delta等于364才对的。
而股票的delta=1，所以股票的份数*1=364，因此需要364份股票。
而同学在这里的-1000/-0.364是没有意义的，-0.364是一只put的delta，-1000代表的是卖出了1000份的看跌期权，二者相除没有意义哈。
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