老师您好，请问能否给解释一下A？还有B的corner portfolio是啥意思来着？
lynn_品职助教 · 2023年02月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、efficient frontier是一条光滑的、向上的曲线，但是由于实际投资中往往有禁止卖空的限制（要求no negative weights），这里禁止卖空是有效前沿上的组合中不允许卖空，也就是下图的曲线中会有挖空的部分。因此efficient frontier上的大部分组合都无法实现，可以实现的只留下了一个一个点，这些点就被称为corner portfolio。
2、这道题其实是“看图说话”哈，首先TAA Portfolio 和Policy portfolio都是在efficient frontier上，所以斜率SR是一样的，sharp ratio一样只说明单位风险的收益一样。虽然单位风险的收益一样，但是Policy的收益低，风险也低，而TAA收益高，风险也高，那么从risk tolerance的角度来看，TAA可能不符合组合管理的要求，因此A选项正确，C选项错误。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！