equity versus bill premium和equity versus bond premium

嗨，努力学习的PZer你好：

所以equity versus bond和equity versus bills哪个指标衡量更准确？我记得上课老师说过一下？

equity versus bond更好，更纯粹。因为equity versus bills还夹杂了一个term premium。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1.如图，书中定义“equity premium”的表述大部分时候是指“equity versus bills”，cme经典题中遇到几道要求用bond-yiled-plus risk premium/equity vs bond method计算equity RP的题目。

Hello，亲爱的同学！

equity premium有两个定义：

教材上有2个定义，一是相对于bill的，二是相对于Bonds的。

而表格中equity risk premium 8.4%没说具体是versus bill还是bond的。如果题目没明确说用哪一个method，我是不是应该用short term real rate+inflation作为基准，去加上equity risk premuim？

如果没说，我们默认为是equity versus bond。

我们可以用：短期名义利率 + term premium + equity risk premium。

2. 麻烦老师解释下两者之间除了term premium还差了些什么？原版书p181图表，用equity vs bill的range减去equity vs bond的range不等于term premium

equity vs bill的range减去equity vs bond，就只有term premium。

但是本题是range，range并不能简单相减。

equity vs bill，是3%-6.2%

equity vs bond，是1.8-5.2%

term premium，是-0.6%-2.9%

那么term premium最高范围，并不是6.2-5.2

比如图上，Austria的equity vs bond 大约是5.9%，term premium是2.9%，则equity vs bill是3%

3个数都在各自的range里。

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努力的时光都是限量版，加油！