请问一下这里C选项的表述哪里错误啊。高收益的债券对利率变动的敏感性确实更高啊。我看课件里这里写的是：because the magnitude of the credit spread changes is greater for lower-rated bonds
pzqa015 · 2023年02月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
C说反了，是IG的price sensitivity比HYB更高。原因如下：
sensitive to interest rate changes说的是基准利率变动对债券价格的影响，基准利率变动1单位，债券价格变动越多，则more sensitive。根据yc=yb+spread，spread对yb有抵消作用，这种抵消作用在HYB上体现的更明显，所以，yb变动一单位，HYB的yc变动幅度小于IG的yc变动幅度，所以，HYB的价格变动幅度也小于IG的价格变动幅度，也就是IG more sensitive to interest rate changes。
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