请问这句话 怎么理解呢？能完整翻译一遍？，后半句的 which is assumed to be flat for all swaps in this example 怎么解释
Hertz_品职助教 · 2023年01月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
这里的“不变”其实翻译得有点不太准确，直白点说就是各个互换使用的浮动利率都是MRR，是一样的意思。
比如A互换中是收到固定，支付浮动利率（MRR或者也可以是MRR+一个利差，比如MRR+3%）；那么B互换中支付固定，收到浮动利率（这个浮动利率是和A互换中是一样的，A互换中是MRR，B这里就是MRR；A互换中是MRR+一个spread，B这里对应的就是MRR+一个利差）。这样两个互换中浮动利率就可以抵消掉了。
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Hertz_品职助教 · 2023年01月27日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
这句话的意思是：要使用互换实现上面的资产配置的调整，基金经理需要根据市场参考利率来设置这个互换。然后说在本例中，假定所有互换的市场参考利率都是不变的。
所以后面的半句意思就是说互换中使用的参考利率是不变的。
市场参考利率MRR（market reference rate）就是浮动利率嘛，只有不变，多个互换之间关于该利率的收付才可以最终抵消掉。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
gogogo · 2023年01月28日
但MMR是浮动利率，怎么能不变呢