李老师讲
不同行业，也就是越不像，那么越不diversify，active risk越大
相同行业，也就是越像，越diversify，active risk越小
但是上面那个公式，越diversify，ρ越小，active risk不是越高吗？
麻烦老师再帮忙仔细讲一下Active Risk和Active Return
之前有段时间觉得自己很明白了，但是现在突然特别糊涂，一乱浆糊，慌了。
麻烦解答一下。
谢谢！
笛子_品职助教 · 2023年01月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
但是上面那个公式，越diversify，ρ越小，active risk不是越高吗？
我们默认benchmark是分散的。
所以portfolio越分散，和benchmark越像，ρ越大。
根据公式，ρ越大，active risk 越小。
麻烦老师再帮忙仔细讲一下Active Risk和Active Return
Active return = portfolio return - benchmark return
active risk 是active return的标准差
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！