经典题Reading6 Q1.15 corner portfolio

嗨，爱思考的PZer你好：

是这样的，这类题目有的题干会要求用两个corner portfolio不用rf来组合，如下图，同学后续做题遇到了还可以拿上来讨论哈~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

weight constrained to be non-negative为什么不等于不能borrowing？题目给了什么条件代表不能borrowing？不能short和不能borrowing的区别是？

有区别哈，两个限制Not borrow和constrained to be non-negative禁止卖空 

Not borrow是不允许举杠杆，题目要求not borrow，即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空，这个条件也会限制，有时相邻两个risky portfolio就不符合要求。

我们做题的思路如下：

1.选取SR最大的corner portfolio，因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合，是不改变SR的。

2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负，但题目同时要求not borrow，说明这个组合不符合条件。

4.接着选SR次之的组合，计算查看是否符合not borrow的条件。

这道题明确说了选择一个Corner portfolio，并且rf的占比选项中都是正数。

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