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Audrey · 2023年01月09日
这道题目如果只说预测利率上升，选择最profitable的bond，我反而不会错，但是题目中有一句是要降低portfolio的Duration，我就选了option-free bond, duration最低，我现在也觉得很别扭，不知道该怎么把这两个知识点融合在一起理解。如果选择Duration最低的bond，不就是应该选不含权债券么？
pzqa015 · 2023年01月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
不是的
option free bond的duration是大于callable/putable bond的，这是二级讲过的知识点。
可以从duration代表剩余期限的角度来理解，callable&putable会提前行权到期，所以它们的剩余期限是短于option free bond的，所以，它门的duration小。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
