这个swaption跟swap的区别在哪里
pzqa015 · 2023年01月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
C选项pay fixed swap可以降低duration，在利率上涨时有利，但是在利率下降时，是有亏损的。
A选项swaption本质是一份option，它的底层是一个pay fixed swap，既然是option，它的买方有权决定不行权，也就意味着不执行swap，那么在利率下降时，买方不行权，除了期权费，不会有其他的损失。
所以，A与C相比，能够实现A同学希望的will not produce large losses if rate decrease。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！