请问：期权费€16,584转美元为什么用了执行价格汇率（X=€0.8080/US$1）而不是期初汇率（US$1.2/€）？

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

同学的新提问我已经看到并回复了哈，的确是讲义问题，教材上的答案是正确的。

为了方便，我把回复的内容也复制在这里哈，同学可以看下：

同学提到的这一点应该是按照教材来的，即计算出来需要的期权费是16584欧元以后，如果想要转成美元，应该是按照期初的汇率，即1.2USD/EUR来转换，而不能使用执行汇率。

计算出来是教材的答案。

讲义问题会很快出一个勘误~

给同学的学习造成困扰实在很抱歉，也感谢同学的细致和提醒，祝愿同学学习顺利！

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

问题：

“期权费€16,584转美元为什么用了执行价格汇率（X=€0.8080/US$1）而不是期初汇率（US$1.2/€）？”

回答：

期权费的计算不能用的期初的汇率（1.2USD/EUR），唯一用到的汇率是执行价格，也就是执行汇率。

为什么呢？

我们看一下题干对这个put option的描述：A three-month EUR/USD put option (to sell dollars) with a strike rate X = €0.8080/US$1 priced at €0.0134/US$1

同学请看这个看跌期权的定价是按照1美元需要0.134欧元的价格来定的。

那我们看题目说他需要的是1million的欧元，所以如果我们买了这个看跌期权，执行价格是0.8080EUR/USD，意味着我们要买1million的欧就需要支付多少美元呢？

计算是1million的EUR除以0.8080，也就是需要花掉1,237,624美元才行。

那期权费定价是1美元需要0.0134欧元，所以花掉这么些美元，需要的期权费就是0.0134* 1,237,624了。

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努力的时光都是限量版，加油！