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神经蛙 · 2023年01月01日

CDS price


请问 从上面公式 CDS spread ( credit risk)下降, CDS价格上升。 可以理解 CDS spread如果作为分母的discount rate, 与价格成反相关系。不理解为什么credit risk下降, CDS价格反而上升

1 个答案

pzqa015 · 2023年01月02日

嗨,爱思考的PZer你好:


CDS price只是合约的挂牌价,并不是买卖双方交换的现金流,买卖双方要交换的是upfront premium。CDS price=1-upfront premium,所以,如果spread上升,意味着CDS price下降,upfront premium变大,也就是买卖相同合约要支付更多的钱,反之,spread下降,意味着CDS price上升,upfront premium变小,意味着买卖相同合约需要支付更少的钱。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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