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小乔 · 2022年12月23日

index-linked bond 是什么


问题1.请问 index linked bond 是什么样的?受利率波动,还是inflation 波动,还是受大盘指数波动的债券呢?


问题2.这里在选择allocation的时候,仅仅考虑 asset的 hedging部分 完全和liability 部分 匹配。 asset 的return seeking 部分 追求高Sharp ratio的资产品种是吗?


问题3.选allocation的时候, expected return 和standard deviation 不用看是吗?主要看资产配置匹配度?

2 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年12月24日

嗨,从没放弃的小努力你好:


1、index-linked government bond是和通胀指数挂钩的国债,是抗通胀债券。普通国债不抗通胀。这个知识点我们在二级的固定收益中第一次接触的。


2、是的,hedge/return seeking分成两块,hedging部分用于cover liability,return-seeking部分追求收益。


3、同学的第二问其实解答了第三个问题,如果是hedge的部分只要考虑cover liability,所以是这样的。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

lynn_品职助教 · 2022年12月25日

嗨,努力学习的PZer你好:


index-linked government bond是抗通胀债券,在美国叫TIPS,在Canada叫a real return bond,在英国叫linker。

index-linked government bond是将本金利息收入的支付与特定价格指数(通常为消费者价格指数)挂钩。

除了floating coupon bond浮动利率债券,inflation rate note ,没有看到过。其他都是一个意思。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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