Covariance with Amity Fund越高，即加入后的新组合的active risk越小。但是它又说The low-covariance funds may reduce overall portfolio volatility but not active risk.是什么意思
笛子_品职助教 · 2022年12月22日
嗨，努力学习的PZer你好：
Covariance with Amity Fund越高，即加入后的新组合的active risk越小。但是它又说The low-covariance funds may reduce overall portfolio volatility but not active risk.是什么意思
Amity Fund的active risk是很低的，所以如果替代Amity Fund的portfolio与Amity Fund有高的协方差，则整体组合也是会有低的active risk
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