Trade-offs Against Drift In Tracking Error

嗨，爱思考的PZer你好：

😀那是，站在事后角度，尤其是主动投资策略，当然是超额回报越大越好。但是事前、投资前是没有办法保证超额回报的，组合构建的步骤是站在事前角度。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

对于被动投资策略来说，目标是指数里有什么，组合就买什么，指数里的股票权重是多少，组合也按照相同的权重，这样才能最小化tracking error，因此被动投资本身就有一个最小化tracking error的目标。但是如果要实现ESG目标，可能要在组合中剔除一些ESG表现差的公司，这样就会产生比较大的tracking error，二者之间需要权衡。

另外，为了实现ESG目标带来的tracking error不一定都是收益哦，有可能是超额亏损，只有当Rp>Rb时，才是正的超额收益。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！