说foundation 每年支出要达到5% 才能免税
1 、这个免税 具体是指？
指基金会里投资运作的investment return 免税？
2、每年的spending 到底如何理解呢？
基金会每年的spending 是指 要投资出去5% ，还是要捐赠出去5%？？
我思考了下 我理解 spending 应该是指 捐赠出去5%， 那这个免税 应该是针对 both spending and investment return？
lynn_品职助教 · 2022年12月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
1 、这个免税 具体是指？
指基金会里投资运作的investment return 免税？
是的，同学理解得没有错哈，相当于foundation达到了政府要求，政府给的一个免税政策。
2、每年的spending 到底如何理解呢？
基金会每年的spending 是指 要投资出去5% ，还是要捐赠出去5%？？
捐赠是进入foundation的钱，算是foundation的一个收入来源，我们看美剧，常常有主角要去为学校基金会拉捐赠的场景，或者我们国内的校友捐赠也是一个例子。而spending是花钱，Foundation每年支出Asset的5%，这个5%一般是法律规定，除此之外还会规定，新收到的捐赠也要花出去。
所以是，每年的花费至少是：5% + 新捐赠收入
这些都是general的规定，算是“常识”，CFA默认全世界的考生都知道美国的规定（此处有一个白眼），教材48页讲到了，我把图放在下面。
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