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jay1180 · 2022年12月08日

三个选项可以都讲一下么。。整体不太明白了

NO.PZ2021061002000051

问题如下:

Which of the following statements is true about FRA and interest rate futures?

选项:

A.

Both a long FRA position and a long interest rate futures position benefit form interest rate rising.

B.

To hedge against a decrease in interest rates, investors could enter a long FRA position.

C.

A short interest rate futures position benefit from rising interest rates.

解释:

中文解析

A选项: long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。

B选项,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。

C选项,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。


此外,”但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。“这句话不太明白。。。为啥呢。FRA和long interest rate futures,分别是什么。。。混淆了。。


,谢谢老师

2 个答案

Lucky_品职助教 · 2023年05月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


纠正一下,interest rate futures标的是MRR,在基础班下面这里讲的~


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努力的时光都是限量版,加油!

Lucky_品职助教 · 2022年12月09日

嗨,努力学习的PZer你好:


FRA合约标的就是利率,因此long的话利率上升就盈利;

interest rate futures标的是债券,利率和债券价格是反比,所以利率上涨的时候亏损,利率下跌的时候盈利

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努力的时光都是限量版,加油!

king · 2023年05月09日

int rate futures标的是债券这个知识点在哪里出现过?

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NO.PZ2021061002000051 问题如下 Whiof the following statements is trueabout FRA aninterest rate futures? A.Both a long FRA position ana long interestrate futures position benefit form interest rate rising. B.To hee against a crease in interest rates,investors coulenter a long FRA position. C.A short interest rate futures positionbenefit from rising interest rates. 中文解析long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。B,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。C,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。 为啥我首先想到的是考察远期与期货的对比,期货与利率相关性那个知识点呢?其实是考察利率报价方式,对吧

2024-08-10 23:47 1 · 回答

NO.PZ2021061002000051 问题如下 Whiof the following statements is trueabout FRA aninterest rate futures? A.Both a long FRA position ana long interestrate futures position benefit form interest rate rising. B.To hee against a crease in interest rates,investors coulenter a long FRA position. C.A short interest rate futures positionbenefit from rising interest rates. 中文解析long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。B,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。C,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。 long FRA aninterest rate SWboth benefit from interest rate rise?对吗?但是interest rate futures反过来

2024-06-27 08:50 1 · 回答

NO.PZ2021061002000051 问题如下 Whiof the following statements is trueabout FRA aninterest rate futures? A.Both a long FRA position ana long interestrate futures position benefit form interest rate rising. B.To hee against a crease in interest rates,investors coulenter a long FRA position. C.A short interest rate futures positionbenefit from rising interest rates. 中文解析long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。B,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。C,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。 按照C的逻辑,反向关系,那么利率上升,价格下降,short 没有benefit 啊

2023-06-05 10:20 1 · 回答

NO.PZ2021061002000051 问题如下 Whiof the following statements is trueabout FRA aninterest rate futures? A.Both a long FRA position ana long interestrate futures position benefit form interest rate rising. B.To hee against a crease in interest rates,investors coulenter a long FRA position. C.A short interest rate futures positionbenefit from rising interest rates. 中文解析long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。B,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。C,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。 在我理解,就是因为怕利率降低,所以short 一个interest future

2023-05-09 23:06 1 · 回答

NO.PZ2021061002000051 问题如下 Whiof the following statements is trueabout FRA aninterest rate futures? A.Both a long FRA position ana long interestrate futures position benefit form interest rate rising. B.To hee against a crease in interest rates,investors coulenter a long FRA position. C.A short interest rate futures positionbenefit from rising interest rates. 中文解析long FRA,即支付固定的利率,收到的是浮动利率,因此会在利率上升的时候获利;但是long interest rate futures是在利率下跌的时候获利。A错。B,为了对冲利率下跌带来的风险,应该进入的是在利率下跌的时候可以获利的头寸,因此应该进入short FRA的头寸。C,期货合约的价格和利率是反向关系,因此short interest rate futures在利率上升的时候获利,正确。 future 和forwar是正好反过来的吗害怕利率 下跌对于forwar说就是short position,但是future正好反过来,不是应该LONG一个吗

2023-04-07 21:59 1 · 回答