NO.PZ2016031201000020
问题如下：
Assume an asset pays no dividends or interest, and also assume that the asset does not yield any non-financial benefits or incur any carrying cost. At initiation, the price of a forward contract on that asset is:
选项：
A.lower than the value of the contract.
B.equal to the value of the contract.
C.greater than the value of the contract.
解释：
C is correct.
The price of a forward contract is a contractually fixed price, established at initiation, at which the underlying will be purchased (or sold) at expiration. The value of a forward contract at initiation is zero; therefore, the forward price is greater than the value of the forward contract at initiation.
中文解析：
本题比较的是期初时，远期合约的价格和价值的比较。
远期合约的价格是在期初就确定下来的一个固定的值，而远期合约的价值在期初一定是等于0的，所以在期初的时候远期合约的价格一定是大于价值的。
老师在另一个回答中写道：
衍生品期初价值为0，但是期末未必为0，由于预期的现货价值会和实际有差异，这个差异就会产品衍生品的期末价值，而在t期间，由于市场情况的变化，投资者对现货的价值预期也会变化， 所以value和price之间的关系是波动的。比如，一份远期合约，1年后可以按10元购买一个苹果，苹果的远期价格按无风险利率折现的现值等于8块钱，那么这份合约在t=0时刻的价格为8元，价值为0元。1年后，苹果的价格为12元，合约可以用10元购买，合约的价值变成了2元。
想问，1年后价格变成12，合约价值不应该等于(12)减去(10元折现到第一年年末的现值)么？为啥合约价值直接等于12减10了呢。。
