long/short strategies

嗨，从没放弃的小努力你好：

请问long+short+long index futures这个策略里，long+short是同一只股票吗？还是不同股票？

是不同的股票。

基金经理会long看好的股票，然后short看坏的股票。

通过long的股票涨更多，short股票跌更多，来获取超额收益。

而且long 和short的股票会同时受到market的影响，因此对冲掉了整体市场的收益。

在股票上获取超额收益的同时，可能是因为阶段性看好整体市场的上涨，所以再做多index futures。

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嗨，爱思考的PZer你好：

关于full extraction不太理解，请问为什么通过long/short strategy就能把beta剥离出去呢？

Hello，亲爱的同学！

Beta反应market的收益。

因为股票波动中，有很大一部分来源是整体市场波动。

于是我们就可以做多股票，做空整体市场，比如做多一个股指期货，来剥离BETA。

老师举个例子

比如基金经理看好贵州茅台，认为这个公司很好，将来股票能涨。

但是基金经理却不看好大盘指数，认为大盘会跌。

于是基金经理就会很矛盾，因为大盘下跌会影响到贵州茅台，使贵州茅台也跌。

所以基金经理就做多贵州茅台，做空沪深300指数。

如果贵州茅台下跌5%，但是沪深300指数下跌10%，那么这名基金经理就赚了5%，这5%就是贵州茅台的Alpha。它剥离了沪深300的Beta。

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