这里关于capital ratio我有点理解反了，high capital ratio（E/A）对应的不是 low leverage ratio（A/E）么？
那么应该是希望high capital ratio（low leverage ratio）才对呀？
为什么一直说的是要lowering capital ratio呢？
lynn_品职助教 · 2022年12月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
我们一定要从银行风险管理的角度来理解这个公式哈，这个公式讲到底其实是：
Duration of equity = 调整后的Asset duration - 调整后的Liability duration
其中：A/E × asset duration，这个也是Duration，只不过是考虑杠杆后，调整后的Asset Duration，代表的依然是资产对利率的敏感度。
而（A/E-1）×liability Duration×（△i/△y），代表的是调整后的Liability duration，只不过考虑到了杠杆与利率correlation的影响，但本质上，最终算下来依然是负债的Duration。
我们银行管理的目标就是短借长贷的错配风险，如下图教材中所说。
所以以上公式，可以看成是：
Equity duration = 调整后asset duration - 调整后liability duration
当Equity duration 越小，越接近于0 → 代表调整后资产Duration 与 调整后负债duration 越接近，越匹配。
我们可以接着分析，A/E越小，意味着A和D越接近，调整后asset duration 与 调整后liability duration也越接近，达到我们match asset和liability duration的目的。
从理解的角度去记忆是不是更容易呀？
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！