经典题-liability driven investing- example of DB pension plan
这道题目先计算fully hedge 需要多少份合约，short328份则 完全对冲
再对比，主人公 已经对冲了 254
则说明 under hedge
并且 留下了 net positive duration exposure，所以说明他认为利率会下降
问题1.假设 这里是 BPV-asstet 小于 BPV-liability，那么需要long328份合约完全对冲
而主人公 已经对冲long 254份合约
那么他也是under hedge吗？
那么 他留下的 是 negative duration exposure吗？ 并且 他认为利率会上升？
问题2.这里说的 negative duration exposure 或者 positive duration expousre 是怎么判断的？
问题3.asset side 现货+期货的 duration exposure
liability side的duration expousre
进行对比，如果前者 大于后者，则留下了 net positive exposure， 利率下降则收益
进行对比，如果前者 小于后者，则留下了negative exposure， 利率上升则收益
是这样理解吗？
