over hedge,under hedge对利率的判断

嗨，爱思考的PZer你好：

问题1.这个知识点，over hedge, 还是under hedge

不需要判断Nf 衍生品的方向是吗？无论做多 做空

只要 合约数量 ，用的比 fully hedge 时候的要多， 那么就是over hedge

只要 合约数量 ，用的比 fully hedge 时候的要少， 那么就是under hedge？

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是的

问题2.如何判断over hedge ，或者 under hedge 时候，

表明 他对利率判断的方向 认为利率上升，还是利率下降 呢?

有什么方法理解

对利率方向的判断， 需要结合，衍生品 对冲 做多做空，加duration 还是 降duration方向问题嘛？容易搞混

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看下面的图吧

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！