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roger_yu119 · 2018年04月21日

问一道题：NO.PZ2016070201000070

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

请问model1为什么假设short term rate 是parallel shift?

问题如下图：

    

选项：

A.

B.

C.

D.

解释：



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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年04月21日

同学你好，原版书上说

如果短期利率每半年增加0.1%，那么所有利率也都会增加0.1%，所以它就是平行移动的。或者这样理解，model 1只是dr=σ*ε*根号下dt，而每一期的r，都等于上一期的r+dr。所以当r增加时，所有时期的r都会增加相同的数值，这就是平行移动。而V model下，dr中还含有k(θ-r)dt，也就说r的改变，还会影响每一期的dr，那么它就不能再是平行移动了。

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看了前面的还是不明白为什么V mol里的sigma明明是恒定的 但是波动却越来越小呢 波动不就是sigma来体现的吗 sigma不是一个因变量呀

2020-02-14 02:03 1 · 回答

statement2 应该怎么翻译？是说V-mol短期利率波动是下降的吗？

2019-08-04 22:23 1 · 回答

     1.假设σ随时间而衰减的不是mol 3吗？V mol也有这个假设？2.mol 1假设σ不变？为什么

2019-06-22 08:43 3 · 回答

1、为何 vasicek mol假设利率非平行移动？2、vasicek mol公式中波动率不是假设不变吗？

2018-03-24 14:28 1 · 回答