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🌊Yuri🌊 · 2022年11月30日

NO.PZ2018062016000075

问题如下:

Given the probability matrix above, what is the covariance of returns on Portfolio A and Portfolio B?

选项:

A.

0.02

B.

-0.0546

C.

-0.16

解释:

B is correct.

E(RA)=0.4*(-10%)+0.3*10%+0.3*30%=8%

E(RB)=0.4*50%+0.3*20%+0.3*(-30%)=17%

Cov(RA,RB)=0.4*(-10%-8%)*(50%-17%)+0.3*(10%-8%)*(20%-17%)+0.3*(30%-8%)*(-30%-17%)= -0.0546

Cov(RA,RB)=0.4*(-10%-8%)*(50%-17%)+0.3*(10%-8%)*(20%-17%)+0.3*(30%-8%)*(-30%-17%)

请问这个求COV我看跟求组合方差是一样的,唯一的不同只是求组合方差需要算到平均距离的平方是吗?所以求COV跟求方差的公式差不多?

1 个答案

星星_品职助教 · 2022年12月01日

同学你好,

1)covariance公式如下:

2)variance公式如下:

对比可以看出,Cov的核心是X到其均值的距离 和 Y到其均值的距离两者的乘积,而variance的核心是X到其均值的距离求平方。

所以,如果求X和X自己的covariance,就相当于求X的variance,关系如下:

-----

根据上述①和②公式求出来的单个资产方差、资产之间的cov,以及资产在组合中对应的权重,即可求得组合方差。