Credit Spread

嗨，努力学习的PZer你好：

I spread

I spread=corporate bond yield-swap rate，要求corporate bond yield与swap rate要做到期限匹配，反映的是非金融企业相对于金融机构的信用风险以及流动性风险。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

spread变大，说明风险变大了

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

CDS spread等于同一发行人债券的Zspread与它对应的CDS的CDS spread的差

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

ASW

全称是asset swap spread。

反映的是债券的coupon与swap rate的差。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

OAS

OAS的全称是option adjusted spread，是剔除option 影响后的spread，也是corporate bond spot rate-government bond spot rate，且公司债与国债要做到期限匹配。OAS也用试错发计算。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

Z spread

Z spread=corporate bond spot rate-government bond spot rate，一般用试错发计算，也要求corporate bond与government bond期限匹配。

反映的是公司债相较于国债的credit risk、liquidity risk以及option risk(不一定有）。含权债与可比不含权债比，只能用Z spread

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！