小乔 · 2022年11月24日
long call 的 delta （0，1），call 在AMT时0.5， 在deep ITM时为1，deep OTM时为0
long put 的delta （-1，0），put 在ATM时-0.5，在deep ITM时为-1，deep OTM 时为0
对gama来说 ，long的头寸都是大于0， ATM时候最大，如果越临近到期日，那么gama越大。 如果 期限越久 ，越远离到期日那么gama'就越小？
对vega来说，long 的头寸都是大于0，ATM时候最大，如果越临近到期日，则vega 越小吗？ 如果 期限越久，越远离到期日，那么vega越大？
对theta来说，short的头寸都是大于0，ATM时候最大，如果越临近到期，到期时间越少，time decay对option value 变化影响越大，那么theta的绝对值越大？
问题1.请问，关于期权的greeks 总结 以上是正确的吗？ 经
常容易搞混，特别是 临近到期日的 大小，怎么样更好记忆呢
Hertz_品职助教 · 2022年11月25日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好
1. 关于delta的下面两个表述没有问题：
long call 的 delta （0，1），call 在AMT时0.5， 在deep ITM时为1，deep OTM时为0
long put 的delta （-1，0），put 在ATM时-0.5，在deep ITM时为-1，deep OTM 时为0
2. 关于gamma：
Gamma是在ATM最大，然后临近到期的时候越大没有问题。
后面的关于期限的问题是没有必要讨论的，因为如果讨论到期限，有对应的希腊字母theta。不论期限长短，我们就看是否是越临近到期日，比较的是同一期权的gamma在不同时间点（举例到期日远近）的大小。因此期限在这里是常量，不应该作为变量讨论。
3. 关于vega：
越临近到期日，vega越小，换句话说距离到期时间越长，vega越大，因为距离到期时间越长的话，就会有更多的可能性。
和gamma一样的，还是要控制变量，不讨论期限，只讨论同一期限下，距离到期日远近的问题。
4. 关于theta：
Theta代表期权价格的时间损耗，时间每过去一天，期权的价格会跌去多少。因此theta一般都默认是负数的，用来提醒期权的持有人，时间是敌人。
因此讨论大小可以说是基于的是绝对值的大小：在ATM最大；距离到期时间越长，theta越大，对应的距离到期日越近，theta越小。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
