bias

嗨，努力学习的PZer你好：

1. survivorshib bias指的是，经营较差的对冲基金，大部分都赎回解散了，消失了。我们现在可以获得的数据，都是还幸存的基金。所以现在获取的数据会高估对冲基金整体的表现。如果你的意思是一个基金经营到第五年业绩太差，解散了，那是对的。
2. backfill bias: 今年我在我的index里面新加入一个很出色的基金，这个基金去年也是有业绩的。于是我把这个基金去年的业绩也算到我的index去年的数据里面，使得去年的整体业绩虚高了。return一般都是虚高的。
3. selection bias：只有表现好的基金才会选择披露自己的业绩，才会被我们选到。业绩差的基金，是不会被我拿到数据的。所以也会虚高整体的return。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！