哈喽老师，请问以下哪个有credit risk呀？ A.short call B.short put C.证券化 D.利率下行时，收浮动利率的一方 我觉得是C，不知道对不对谢谢老师~~ 我
李坏_品职助教 · 2022年11月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
short call或者put都没有信用风险，因为最大的收益也就是期初已经收到的期权费，即便对手违约也无所谓。排除A和B。
利率下行时，如果利率下行到低于固定利率，那么收取浮动利息的一方是需要付给对方钱的，此时也没有信用风险。
C的证券化，不知道说的是哪一个参与方？如果说的是bank，bank通过证券化把手里的贷款剥离给了SPV，bank是没有信用风险的。如果问的是购买MBS的投资人，那是有信用风险的，风险来源于按揭贷人违约。
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