严武1868 · 2022年11月15日

modified duration 计算

modfied duration = Macaulay Duration / (1 + y)

但如果碰到的是一个semi-annaul bond, 这样的话，上面公式中的Macaulay Duration 是已经年化后的吗（*2）？

另外上面公式中这个y 是年化的收益吗？

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李坏_品职助教 · 2022年11月16日

嗨，爱思考的PZer你好：

举个例子给你说吧：一个semi annual bond，年化的yield是8%，macaulay duration是10年。那么modified duration = 10 / (1 + 8%/2) = 9.62.

公式里面的macaulay duration不用乘以2。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

李坏_品职助教 · 2022年11月15日

嗨，爱思考的PZer你好：

y是年化后的到期收益率。

看讲义里的公式，如果是半年付息一次，那么m=2即可。

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努力的时光都是限量版，加油！

严武1868 · 2022年11月16日

你好像没有回答我这部分的问题呀？但如果碰到的是一个semi-annaul bond, 这样的话，上面公式中的Macaulay Duration 是已经年化后的吗（*2）？