关于债券YTM

嗨，从没放弃的小努力你好：

所以就是看portfolio RI risk 和price risk 哪个高是吧？ 如果RI risk高， 那么ytm 曲线 如果向上移动，ytm应该变大。 ？

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是的

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

第二个问题：针对上面那个三年期债券，YTM=1.33%， 那么假设我两年末将它卖掉，那么两年持有期收益率仍然是1.33%吗？如果不是，应该比1..33% 高还是低呢？

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持有期收益有可能高于期初ytm，有可能等于期初ytm，也有可能低于期初ytm。具体要看收益率曲线是否变动。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

第一个问题：为什么spot rate curve 是向上倾斜， 但算出来四年期比三年期的债券 YTM 小了呢？

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spot rate向上倾斜，4年期Ytm与3年期ytm大小，没有一个统一的结论啊

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

假设我再买一个四年期固定利率债券，债券参数除了期限为4年，S1=2%， S2=3%，S3=4%，S4=5%。投资期为三年，三年末把它卖掉。

P0折算出来是114.56 YTM= 1.26% ，

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错了，价格是100.443682，ytm=4.87%

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

spot rate 一年期=2%， Spor rate 两年期 = 3%， spot rate 三年期 = 4%， par=100， coupon rate = 5% ， 假设收益率spot rate 曲线不变，那么折算出的价格= 110.72，YTM=1.33%。

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错了，价格是102.9595，ytm=3.93%。

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