这个swap是payer pay fixed variance on index, receive 浮动的variance on index，receiver是receive fixed variance on individual index，那么谁receive fixed variance on index呢？感觉payer 和receiver 收付的不是一个东西啊，不太明白
品职答疑小助手雍 · 2022年11月15日
同学你好，你是不是看的method 3 of Buy Correlation啊？后面receive的应该是fixed in variance swaps on individual components of the index。
这里是Buy Correlation的方法，不是variance swap的定义。
单纯的一个variance swap就是规定一个本金比如10万，收固定波动率比如10%，付实际的波动率比如12.5%。那就净额付给对方10万*2.5%。
这句讲义的话实际上包含了是两个产品，一个是index的variance swap，另一个（一堆）是很多个 个股股票的variance swap。