老师您好，这题的策略感觉跟slope change里面的bear flattening 的策略矛盾哎。按照bear flattening 的策略，应该是short short-term， and long long-term。
pzqa015 · 2022年11月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
bear flatten策略short ST，long LT的原因是，bear flatten时，短期利率上涨更多，短期浮亏多与长期浮亏，所以，要short ST,long LT，是可以提前卖出的，所以，要关注债券的市值。
而carry trade这里，我们无论是借的钱，还是投的钱，都是执行到原合同到期的(buy and hold)，中间不会有卖出，那么这种情况下，利率变动对债券仓位市值的影响，是可以忽略的，我们考虑的就是期初定下的投资利率。
所以，carry trade这里，如果bear flatten，则短期利率上涨的多，那么我们就投短期，不断调整合同利率，获取更高的投资收益。
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