succi_z · 2022年11月05日

Derivatives原版书第277页第41题

1. CFA I
2. Derivative

老师，您好，

这道题是不是这样理解：被高估的C0，肯定是short卖出，那要买一个能构建出和Long C0相同的东西，相当于卖高估的C0，买低估的C0，那么Long Derivative=Long Asset+Short Risk-free Asset，这样理解对吗？

那么，题干中in excess of risk-free rate是什么意思呢？这样高卖低买构建出来，不是arbitrage吗？不是正好获得无风险收益率吗？为什么会超过无风险收益率呢？