开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

大城小岑 · 2018年04月17日

问一道题:NO.PZ201702190300000509 第9小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:




之前有同学提过这个问题wei问为什么不是B,担心被助教忽略,所以再po一遍。



有同样的困惑,而且个人觉得A和B都比C更容易理解。

课堂上李老师是这么说的:短期内(也就是Feb那个option)预期股票不会涨,自然而然就有两种比较大的可能,要么不变,要么跌,相对于以上助教的解释,几个答案造成的后果如下:

1)unchanged or decrease:long term option可能不赚钱,但short term 一定不会亏钱

2)increase:short term 可能亏钱,long term可能赚钱

就看哪种概率大,所以觉得这题目本身出得就不好。



1 个答案

竹子 · 2018年04月17日

这里问的是2-12月期间股票价格的变化,在此期间,短期option已经过期了。所以2-12月的变化是影响不了short call的收益的。

而我们现在是Long长期,即12月到期的call option,为什么要这么做,当然是预测2-12月股票价格会涨,那么在12月到期的时候,股票价格已经涨上去了,我们选择执行call option就会有收益。

你说的要判断short term是赚钱还是亏钱,要看0-2月价格的变化,这一题并没有问。

粉红豹 · 2019年03月08日

这个问题的讲解竹子老师讲的很对,森威老师那个有点误导了