老师您好,我想确认一下我的思路是否有误:
非平行的情况下发,我们需要分期限单独去考虑利率带来的价格影响
steepening 的情况下,long term相对short term 来说是上涨的,那就short long term,long short term。单独对于long-term 来说,我们这里short的举动只是出于想通过减少long-term的头寸,来减少利率相对上涨带来的负面影响,实际上,long-term的duration是没有变化的(包括例题也这么体现了,modified duration没有变动)。这跟yield curve level 变动中,我们long bond,或者enter receiver swap or long future 来增加duration的逻辑是不一样的