第一个问题，老师在板书写了active return的分布，那么active return的标准差，是active risk，还是tracking error？或则两者是无差异的？
第二个问题，是关于答案的。这里正态分布的均值是0，那应该是指active return的均值是0吧？为什么答案这里写return是0 呢？我理解答案这个return是指portfolio(fund)的绝对收益，而不是超额收益。
pzqa015 · 2022年11月05日
嗨，从没放弃的小努力你好：
第一个问题，老师在板书写了active return的分布，那么active return的标准差，是active risk，还是tracking error？或则两者是无差异的？
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二者一个意思。
第二个问题，是关于答案的。这里正态分布的均值是0，那应该是指active return的均值是0吧？为什么答案这里写return是0 呢？我理解答案这个return是指portfolio(fund)的绝对收益，而不是超额收益。
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是的，是active return的均值为零，也就意味着portfolio return的均值为Ralbi。答案哪里写return为零了？你理解的没错，答案的return的确是portfolio 的绝对收益，它说，绝对收益有68%的概率，是落在ALBI收益上下1.25%σ范围内的，这是没问题的，用公式表示，就是
portfolio return∈（Ralbi-1.25%σ，Ralbi+1.25%σ）
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