老师，在Module 8 Non-current (Long-Term) Liabilities里Accounting for Bond 讲到base法则的时候，请问为什么interest expense 对应就是+A，而coupon对应的是-S，这是基于什么理由？能详细解释下吗？谢谢老师！
lynn_品职助教 · 2022年11月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
这张图同学应该已经很熟悉了，其实和昨天的问题是一脉相承的，那张折价和溢价向par靠拢的图我就不放上来了哈。
ending value=beginning+interest expense - coupon payment
我们以发行方的视角这样发行债券是现金流流入，正数比较好理解。发行债券在资产负债表上记录B，每次付出的coupon是现金流出（-S就是这个原因啦），但是实际上的利息应该是B*市场利率，和发行的利率不一样，假设和图上的例子一样是溢价发行，是84，那么16块钱就是还的本金（开始的账面价值大于面值，之后向面值靠拢，也就是每年归还的coupon除了还利息，还多还了一部分本金）只有这16块钱是和债券的账面价值有关的，其实就是B-16=E，而16是怎么来的呢+84-100，所以是+A。上面这个角度是从原理上进行分析。从另一个角度来解释，实际发生的利息是应该放在利润表里的，BASE法则是在计算B/S中的债券账面价值，所以要加回因此是+A。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！