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努力旋转的陀螺 · 2022年10月28日

Fixed Income基础课LM3,这3道习题的par value是怎么求的呢?

何老师上课说par value都是1000,是习题的条件之一但是题目里没有写出来吗?


Bond Pricing with a Market Discount 视频8分钟左右

同一个视频16:40左右

Pricing bonds with spot rates的8:36左右



1 个答案
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吴昊_品职助教 · 2022年10月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


债券面值是默认条件,一般来说,面值不是1000就是100,根据题目给定的价格可以看出来,如果价格是1000左右浮动,那面值就是1000;如果价格是100左右浮动。

1、第一题中债券价格是770,那么债券面值就是1000。如果这道题中的770变成了77,那FV就是100了。

2、第二题中债券价格是980,同理我们可知面值是1000.

3、第三题中债券价格是985,同理可得债券面值也是1000.

这种情况在考试中一般不会出现,我翻阅了一下原版书课后题和例题,都是会明确告知我们债券面值是多少的,类似于“The value per 100 of par value”。这样相当于就是告诉我们面值是多少了,考试出题会非常规范,不会让我们在面值这里confuse。但如果题目真的没有给到我们具体面值,就需要通过以上逻辑这样来反推。

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努力的时光都是限量版,加油!

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