老师，想问下我画绿色圈的部分是如何一步一步推导的？没听懂，因为到T时刻，没有time value了，所以Pt=IVt，这里的p到底是put还是price？如果是price那又是从哪里知道这是put option呢，max里面用的x-s
Lucky_品职助教 · 2022年10月28日
嗨，爱思考的PZer你好：
P是指price，value = time value + intrinsic value , 到T时刻没有time value了，那price就等于intrinsic value 。
put call parity的等式两边分别是protective put（P+S） 和 fiduciary call（C+K），在任何情况下都相等，本题问到期如果call expire in the money，意思是S>X, 那等式另一边的put肯定就不会行权，因此只剩ST，所以收益等价于到期时的股价。
7.11是put call forward parity ，而且写的是put out of money 也就是put到期无法行权，那肯定是S>X的情况，如果s ----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！