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奋力往前拼命划的小舟 · 2022年10月23日

可不可以直接关注spe对外borrow的部分

NO.PZ2018111303000099

问题如下:

On 31 December 2018K&K Co. wants to create a special- purpose entity (SPE). K&K plans to invest €1 million in the SPE, have the SPE borrow €1 million, and then use the funds to purchase €2 million of receivables from K&K. K&K meets the definition of control and plans to consolidate the SPE.

Based on K&K’s plan to borrow against its financial receivables, the consolidated balance sheet will show total assets of:

选项:

A.

€10 million.

B.

€11 million.

C.

€12 million.

解释:

通过SPE融资,合并资产负债表之后的结果和公司自己融资的效果是相同的,即cash和负债同时增加,本题相当于是K&K公司通过SPE融资了1million,因此合并后资产变为11million

具体过程如下:

SPE的资产负债表:

投资1million建立SPE后,K&K公司cash减少1million变为2million,同时增加1million的investment in SPE,二者抵消,公司总资产不变。

卖掉账上的AR后,SPEcash变为0,资产中只剩2millionAR。

K&K公司cash增加2millionAR减少2million变为0K&K资产负债表变为:

资产负债表合并时:

1、要先将K&K资产中的investment in SPE消掉(合并报表相当于是把这一项展开)。

2、然后100%合并SPE的资产和负债,相当于卖掉的2millionAR又合并回来了,并且负债中增加了1million的长期负债。

3、cash一开始减少1million(建立SPE),之后又由于卖AR增加2million,总共增加1million。

4、总效果跟母公司自己融资是一样的。自己融资1million的效果也是cash+1,长期负债+1。(这个结论可直接记忆,通过SPE融资后合并报表,跟母公司自己融资效果一样)

我还是觉得解析里的详细解法有些绕了。考场上我能否采取这样的简单思路:无论母公司和子公司如何关起门来操作,整个操作里实际要达成的部分就是届spe之壳对外borrow的这1millon。所以问影响重点关注这1millon去向即可

1 个答案

袁园_品职助教 · 2022年10月24日

嗨,爱思考的PZer你好:


可以的,这里的解析之所以写的这么复杂,因为很多学员会纠结整个的过程。考场上最简单的做法就是直接看borrow

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