基础课中yield curve 平行移动和非平行移动，最后portfolio的duration计算公式是一样的，这个有什么区别？

嗨，努力学习的PZer你好：

这个知识点的背景是计算收益率曲线变动对portfolio value的影响，需要注意的是：

只有平行移动计算portfolio duration才有意义，非平行移动，计算portfolio duration没有意义，非平行移动我们一般只计算KRD。原因如下：

平行移动，我们可以计算portfolio duration这个指标，然后根据△P/P=-△y*portfolio duration来计算portfolio价格的变动。

对于非平行移动，我们不能再计算portfolio duration这个指标，如果要计算△P/P，只能先计算△P，计算△P要用到的公式是△P=-P*KRDi*△yi，含义是每个关键利率点利率变动对portofolio value的影响绝对值，把所有的关键利率点利率变动对portfolio value影响绝对值加总，得到的就是Portfolio value的变动绝对值△P。

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