MVHR和FX swap

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

1.     MVHR的理念是 比如他 持仓现货1million的 外汇币， 用回归计算出MVHR比如=2， 那么就需要short 2million规模的外币 forward 合约规模，对吗？

回答：对。

2.     FX Swap的理念，也是手里有现货1millon的外汇比，然后 通过每期滚进1分forwad 合约一直不停的滚动 到期末为止。在FX swap里，是直接1:1的进行对冲，这里默认hedge ratio=1了？ 是这么理解嘛？

不是。

FX swap强调的是一个动态对冲的过程，比如投资期1年，签的合约都是1个月到期的，就是说每1个月就需要滚仓一次，直到投资期结束。

而至于这个对冲比率的话，不一定是完全对冲。完全有可能是IPS要求只需要对冲80%的比例。在这个对冲比例下，然后每月进行Rebalance。当然如果没有说明一般是默认完全对冲的，但并不是说这种方法下就是百分百对冲的，这一点还是需要明确的。

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