请问，在hedge correlation risk的时候，间接hedge，通过期权或者互换方式long index call+short component call或者pay fixed index variance+receive fixed component variance ，都是要进入两份交易，如果correlation上升，index的那份交易是挣钱的，component的那份交易是亏钱的，两份交易综合看，是挣钱的，对吗？
李坏_品职助教 · 2022年10月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
如果correlation上升，因为股票之间的correlation上升了所以volatility上升，所以long index call赚钱。此时short component call亏钱。
pay fixed index variance会赚钱（因为index的variance上升，大于你的pay），receive fixed component variance会亏钱。
这两种hedge整体来看都是盈利大于亏损，净赚的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
hillock1122 · 2022年10月15日
是的，两种对冲方式从整体看都是在correlation上升的时候挣钱。我是想确认一下，是不是每种对冲方式都是要签署两份交易？一份是针对index的，一份是针对个股的。不过您回答的答案我看出来了，我也理解了。