不太明白first differencing 之后的模型还有意义吗。

想请问一下自回归模型里面，non-covariance stationary 的情况下，用差分的方法。可是做完查分之后，b0=b1=0,整个模型只剩下一个error term. 这个模型还有意义吗？只剩下一个不可观测的残差项，不是就没有任何解释力度了吗？

谢谢。

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品职辅导员_小明 · 2018年04月15日

第一步因为AR模型Xt=a+b*X(t-1)+error term, 这个模型是有单位根的，所以Xt=X(t-1)+error, 推出Yt=Xt-X(t-1)=error,

所以b0=b1=0，就是这样推出来的，但是在实际中，你可以参考一下基础班讲义第125页的那个公式，就是一个一阶差分的回归方差，Yt=ln salet-ln sale(t-1), 你可以从这个方程理解一下一阶差分，因为大部分的金融数据都是不平稳的，都需要做个一阶差分。

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