问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
'
在T时刻，应该是FP+AI 因为是full price，最后计算FP时应扣除AI-T？答案没有扣除呢？
竹子 · 2018年04月16日
你首先得想明白我们在什么情况下会计算AI，为什么要计算AI。
这一题，首先它是forward，它是不用标准化的。（李老师上课也强调了T-BOND forward定价与股票是类似的）
我们在求futures时要考虑AI，是因为T-bond futures是标准化的，存在报价与交割价的区别，因为QFP是clean的，所以我们在将futures的FP变成QFP的过程中要减掉AI。但forward不是标准化的，如果SPOT RATE包括了AI，那我们求出来的FP也是包含AI的，双方都可以按照这个价格报价与交割，所以不用管AI。
或者你这样想，我们实际交割的现金流是基于full price的，现在FP已经是full price了， 按照这个价格交割就好了，不用再剔除AI了。